Pasar keuangan global berada di bawah tekanan berat setelah jatuhnya Bank Lembah Silikonmeskipun pemerintah di kedua sisi Atlantik mengambil tindakan luar biasa untuk menjaga kepercayaan pada sistem perbankan.
Pada hari yang membangkitkan kenangan akan krisis keuangan 2008, Presiden AS Joe Biden mencoba untuk memulihkan ketenangan dengan bersikeras bahwa sistem perbankan AS tetap aman sementara HSBC turun tangan untuk menyelamatkan cabang Inggris dari pemberi pinjaman teknologi yang gagal untuk membeli setelah kesepakatan. ditengahi oleh pemerintah Inggris dan Bank of England.
“Orang Amerika dapat yakin bahwa sistem perbankan aman,” kata Biden dalam pernyataan Gedung Putih. “Simpanan Anda aman … kami tidak akan berhenti di situ, kami akan melakukan apapun yang diperlukan.”
Namun, saham bank AS dan Eropa mengalami aksi jual tajam di tengah krisis kepercayaan di pasar global atas kesehatan sistem keuangan. Harga obligasi negara melonjak karena investor bergegas mencari tempat berlindung yang aman, sementara para ekonom berasumsi bahwa keadaan pasar global yang demam dapat memaksa bank sentral paling kuat di dunia untuk menghentikan kenaikan suku bunga.
Saham pemberi pinjaman regional Amerika jatuh, dipimpin oleh penurunan lebih dari 60% dalam nilai First Republic Bank yang berbasis di California dan penurunan serupa dua digit untuk pemberi pinjaman termasuk Western Alliance Bancorp dan PacWest Bancorp di tengah demam spekulasi tentang risiko penularan.
Lembaga pemeringkat Moody’s pada hari Senin menurunkan peringkat kredit Signature Bank yang ambruk jauh ke dalam wilayah sampah dan meninjau peringkat enam bank AS lainnya untuk diturunkan peringkatnya.
Bank yang ditinjau untuk downgrade adalah First Republic Bank, Zions Bancorporation, Western Alliance Bancorp, Comerica Inc, UMB Financial Corp dan Intrust Financial Corporation.
Moody’s, yang menilai utang subordinasi Signature Bank sebagai “C,” mengatakan juga menarik peringkat masa depan untuk bank gagal tersebut.
Indeks perbankan KBW, yang mencakup bank-bank terbesar di Amerika, turun lebih dari 10%, sementara indeks acuan S&P 500 AS dan Dow Jones Industrial Average naik sekitar 0,5%.
Di London, saham bank terbesar di Inggris anjlok, dengan Barclays dan Standard Chartered anjlok lebih dari 6%. Pasar di seluruh Eropa banyak dijual sebagai ekstensi AGV 100 anjlok 2,5% dalam penurunan satu hari terbesar sejak musim panas lalu.
Itu terjadi ketika pemerintah Inggris bergegas untuk mengamankan kesepakatan menit terakhir bagi HSBC untuk membeli operasi Inggris SVB, yang bertujuan untuk menyelamatkan ribuan startup teknologi Inggris dan investor dari kerugian yang menyengat setelah keruntuhan bank terbesar sejak 2008 .
Pengambilalihan tersebut akan membatalkan keputusan awal Bank of England untuk membangkrutkan SVB UK setelah pelarian pemberi pinjaman pada awalnya disebabkan oleh kekhawatiran kekurangan satu miliar pound pada neraca perusahaan induk AS.
SVB telah banyak diinvestasikan dalam obligasi Treasury AS, tetapi kenaikan suku bunga baru-baru ini telah menyebabkan nilai jatuh, sementara bank menghadapi seruan yang meningkat untuk mengembalikan uang tunai kepada deposan karena sektor teknologi berada di bawah tekanan.
Dalam krisis yang mengancam akan membayangi anggaran pemerintah Inggris pada hari Rabu, Perdana Menteri Rishi Sunak berusaha untuk meyakinkan sistem keuangan Inggris tetap solid meskipun risiko meningkat.
Dalam perjalanan dari San Diego untuk mengadakan pembicaraan dengan Presiden AS mengenai kesepakatan pertahanan utama, dia mengatakan bank-bank Inggris “tidak memiliki kekhawatiran tentang risiko sistemik” dalam sistem keuangan negara.
Sunak mengatakan basis klien SVB dari start-up teknologi dan perusahaan yang berkembang pesat penting bagi ekonomi Inggris, menambahkan: “Mereka memberi saya kepercayaan diri sekarang tentang masa depan karena saya memiliki akses ke sumber daya HSBC untuk membantu Anda.” Untuk tumbuh dan melanjutkan bisnis untuk menciptakan pekerjaan di seluruh Inggris. Jadi itu adalah hasil yang bagus.”
setelah promosi buletin
Tetapi analis memperingatkan bahwa langkah lebih lanjut mungkin diperlukan untuk meningkatkan kepercayaan yang lemah pada sistem perbankan, meskipun Federal Reserve AS meluncurkan rencana bailout pada Minggu malam untuk menopang uang deposan AS melalui pemerintah.
Bill Ackman, investor dana lindung nilai Wall Street, memuji langkah-langkah yang diambil untuk memulihkan kepercayaan, meskipun dia memperingatkan lebih banyak bank kemungkinan besar akan gagal, tweeting: “Akankah (regulator AS) hari ini Jika kami tidak melakukan intervensi, kami akan melanjutkan bank run Senin Pertama tahun 1930-an yang menyebabkan kerusakan ekonomi yang luar biasa dan kesulitan bagi jutaan orang.
“Terlepas dari intervensi, lebih banyak bank yang kemungkinan akan gagal, tetapi kami sekarang memiliki peta jalan yang jelas tentang bagaimana pemerintah akan mengelolanya.”
Pada hari Minggu, regulator di AS mengumumkan penutupan bank kedua, Signature yang berbasis di New York. Deposan di Signature dan SVB dilindungi oleh intervensi Fed, bersama dengan semua orang yang mendapat masalah, tetapi investor di keduanya telah musnah.
Kehancuran SVB dan tekanan pada bank-bank regional Amerika lainnya datang ketika sistem keuangan bereaksi terhadap kenaikan suku bunga cepat yang diprakarsai oleh Federal Reserve AS dan bank sentral utama lainnya sebagai tanggapan atas inflasi yang sangat tinggi.
Analis di Capital Economics di London mengatakan situasinya tetap cair tetapi mengindikasikan AS dan sistem keuangan global yang lebih luas berada pada posisi yang lebih baik untuk menghadapi gejolak pasar daripada selama krisis keuangan 2008 ketika Lehman Brothers runtuh.
“Tapi itu menyoroti sejauh mana kerentanan mengintai di sektor keuangan dan memperkuat kasus bagi bank sentral untuk berhati-hati pada kenaikan suku bunga lebih lanjut karena dampak pengetatan moneter sejauh ini menjadi jelas,” kata mereka.
Analis di Goldman Sachs mengatakan mereka tidak lagi mengharapkan Federal Reserve menaikkan suku bunga lagi akhir bulan ini karena korban muncul dalam perjuangannya melawan inflasi tinggi dalam sistem keuangan yang digunakan untuk uang murah.
Ekspektasi pasar keuangan untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut yang signifikan dari Bank Inggris dan Bank Sentral Eropa juga mereda pada hari Senin.