Regulator AS pada hari Jumat menyita aset pemberi pinjaman teknologi terkemuka Silicon Valley Bank setelah menjalankan bank, menandai kegagalan terbesar lembaga semacam itu sejak puncak krisis keuangan lebih dari satu dekade lalu.
Silicon Valley Bank (SVB), bank terbesar ke-16 di negara itu, bangkrut setelah deposan – sebagian besar pekerja teknologi dan perusahaan yang didukung modal ventura – bergegas menarik uang mereka minggu ini di tengah kekhawatiran yang meluas tentang situasi bank.
Institusi global termasuk Bank Inggris memantau situasi dengan cermat karena mereka khawatir gejolak dapat membahayakan simpanan nasabah dan memicu kepanikan lebih lanjut di seluruh sistem keuangan.
“Ketakutan itu menular,” kata Angela Lee, profesor kapitalisme ventura di Columbia Business School. “Bank run bisa dimulai dari rumor dan itu jauh lebih besar dari rumor. Saya khawatir orang akan bereaksi berlebihan dan mengoreksi secara berlebihan.”
SVB telah memicu aksi jual saham perbankan global setelah meluncurkan penjualan bailout untuk menutupi lubang hampir $2 miliar (£1,7 miliar) dalam keuangannya.
Bank kehilangan dana ketika menjual portofolio obligasi sebagai tanggapan atas penurunan simpanan nasabah. Obligasi ini telah kehilangan nilainya karena kenaikan suku bunga, meninggalkan SVB dengan defisit.
Saham yang terdaftar di A.S. awalnya jatuh 60% pada hari Kamis dan dihentikan pada hari Jumat setelah jatuh 66% dalam perdagangan premarket sebelum regulator melakukan intervensi.
Masalah yang dihadapi SVB relatif unik – mengingat ia melayani para pemula di sektor teknologi, yang pendanaannya telah mengering dalam beberapa bulan terakhir. Lembah Silikon dulu sangat terekspos pada industri teknologi dan ada sedikit penularan di sektor perbankan yang mirip dengan kekacauan di bulan-bulan menjelang resesi lebih dari satu dekade lalu. Bank terbesar – yang paling mungkin menyebabkan masalah ekonomi sistemik – memiliki neraca yang sehat dan banyak modal.
Namun, masalah ini telah menimbulkan kekhawatiran yang meluas bahwa kenaikan suku bunga baru-baru ini telah merugikan nilai portofolio obligasi bank lain, yang harganya cenderung turun karena kenaikan suku bunga.
Ada kekhawatiran tentang bagaimana hal ini dapat mempengaruhi tingkat permodalan pemberi pinjaman, yang diperkirakan akan mengimbangi bagian-bagian yang lebih berisiko dari neraca bank. Ketakutan tersebut menyebabkan saham bank Inggris yang dipantau secara ketat oleh regulator Bank of England, Prudential Regulation Authority (PRA), jatuh.
The Guardian memahami bahwa PRA memantau pergerakan pasar dan berbicara kepada perusahaan yang diawasinya – termasuk bank besar seperti Barclays, NatWest, dan Lloyds perbankan Grup – di tengah kekhawatiran akan ada penularan lebih lanjut dari ketakutan pasar atas gejolak yang memengaruhi SVB.
Namun, dapat dipahami bahwa PRA meyakini bank-bank Inggris yang dipantaunya tangguh karena nilai obligasi biasanya merupakan bagian dari stress test tahunan dan sebagian besar telah melihat pendapatan mereka meningkat dalam beberapa bulan terakhir sebagai akibat dari suku bunga yang lebih tinggi.
Belum jelas dampak apa yang akan terjadi pada operasi SVB di Inggris, meskipun sekitar 3.500 pelanggannya diyakini telah menarik simpanan di tengah gejolak. Ini terlepas dari anak perusahaan yang memberikan jaminan bahwa operasinya “dilindungi” oleh perusahaan induk AS dan bahwa simpanan pelanggan dilindungi hingga £85.000 di bawah Skema Kompensasi Jasa Keuangan.
Seorang juru bicara Bank of England mengatakan: “Silicon Valley Bank UK diatur dan disahkan oleh Otoritas Regulasi Prudential. Bank Inggris tidak memiliki pelanggan pribadi. Kami menyadari masalah yang mempengaruhi perusahaan dan bekerja sama dengan mereka dan regulator asing.”
Namun, masalah tersebut telah menimbulkan kekhawatiran yang lebih luas bahwa peningkatan baru-baru ini semakin meningkat Kepentingan AS telah mempengaruhi nilai portofolio obligasi bank lain, yang cenderung turun nilainya saat suku bunga naik. Runtuhnya Silicon Valley mendorong saham hampir setiap lembaga keuangan lebih rendah pada hari Jumat.
Runtuhnya bank Silicon Valley datang dengan kecepatan luar biasa, dengan beberapa analis industri menyarankan pada hari Jumat bahwa itu adalah perusahaan yang baik dan mungkin masih merupakan investasi yang cerdas. Eksekutif Silicon Valley Bank berusaha untuk meningkatkan modal dan mencari investor tambahan Jumat pagi. Namun, perdagangan saham bank dihentikan sebelum bel pembukaan karena volatilitas yang ekstrim.
setelah promosi buletin
Tepat sebelum tengah hari ET, Federal Deposit Insurance Corporation bergerak untuk menutup bank tersebut. Hebatnya, FDIC tidak menunggu sampai penutupan bisnis untuk menyita bank, seperti biasa dalam penyelesaian yang teratur dari sebuah lembaga keuangan. FDIC tidak dapat segera menemukan pembeli aset bank, menandakan seberapa cepat deposan menguangkan. Sisa simpanan bank yang tidak diasuransikan sekarang akan ditempatkan dalam kurator.
Bank tersebut memiliki total aset sebesar $209 miliar pada saat keruntuhan, kata FDIC. Tidak jelas berapa banyak simpanannya di atas batas asuransi $250.000 pada saat itu, tetapi laporan peraturan sebelumnya menunjukkan bahwa sebagian besar simpanan Silicon Valley Bank melebihi batas itu.
Seperti namanya, Silicon Valley Bank adalah saluran keuangan utama antara sektor teknologi, pendiri dan perusahaan rintisannya, serta karyawannya. Ratusan perusahaan menahan modal kerja mereka dengan bank, dan dianggap masuk akal secara bisnis untuk mengembangkan hubungan dengan Silicon Valley Bank jika seorang pendiri ingin mencari investor baru atau go public.
“Kami melihat membangun hubungan dengan Silicon Valley Bank sebagai langkah logis mengingat jangkauan mereka,” kata Ashley Tyrner, CEO FarmboxRx, sebuah perusahaan yang mengirimkan bahan makanan dan obat-obatan kepada penerima Medicaid dan Medicare. Sementara Tyrner memiliki uang di bank lain dan dapat melakukan penggajian, dia mengatakan sebagian besar keuntungan perusahaannya sekarang dikurung di bank.
Tapi ikatan Silicon Valley dengan sektor teknologi dengan cepat menjadi kewajiban. Saham teknologi menjadi terpukul keras dalam 18 bulan terakhir Setelah lonjakan pertumbuhan selama pandemi, PHK telah menyebar ke seluruh industri.
Tyrner mengatakan dia berbicara dengan beberapa teman yang didukung oleh modal ventura. Dia menggambarkan teman-teman ini sebagai “hancur” karena kegagalan bank. Chief operating officer Tyrner berusaha untuk menarik dana perusahaannya pada hari Kamis tetapi gagal tepat waktu.
“Seorang teman mengatakan dia tidak bisa melakukan penggajian hari ini dan menangis ketika harus memberi tahu 200 karyawan tentang masalah ini,” kata Tyrner.
Sementara kehancuran SVB tidak mungkin memiliki dampak besar di luar teknologi, itu akan menjadi “bencana,” kata profesor Columbia Lee, untuk startup dan suasana umum di Silicon Valley.
“Startup tidak dapat mengakses dana mereka dan perusahaan akan gulung tikar untuk menutupinya,” katanya. “Sentimen yang dihasilkan akan menghancurkan seluruh dunia.”
Associated Press berkontribusi untuk ini pelaporan