Sekelompok CreditSuisse Investor yang telah kehilangan lebih dari CHF 4,5 miliar (£ 4 miliar) dalam obligasi menuntut regulator keuangan Swiss atas keputusan untuk membayar utang bank yang berisiko menyusul merger darurat dengan UBS bulan lalu.
Para investor mengajukan gugatan mereka di pengadilan di St. Gallen, di timur laut Swiss, beberapa minggu setelah otoritas Swiss mengatur pengambilalihan Credit Suisse oleh pesaingnya yang lebih besar, UBS, untuk mencoba membendung krisis kepercayaan di sektor perbankan global.
Pemegang obligasi diwakili oleh firma hukum Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan, yang dikatakan telah membentuk “tim pengacara transnasional”. SwissAS dan Inggris.
Mereka menuntut Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (Finma) Resolusi untuk memicu “penyesuaian nilai penuh” nilai semua yang disebut obligasi AT1 bank sebagai bagian dari pengambilalihan UBS.
Hal ini mengakibatkan pemegang obligasi Credit Suisse kehilangan total utang bank sebesar CHF 16 miliar, bertentangan dengan aturan konvensional yang biasanya berarti investor ekuitas – mereka yang memegang saham – terhapus sebelum rekan pemegang utang mereka.
Thomas Werlen, Managing Partner Quinn Emanuel di Swiss, mengatakan: “Keputusan Finma merusak kepercayaan internasional terhadap kepastian hukum dan keandalan pusat keuangan Swiss. Kami berkomitmen untuk mengoreksi keputusan ini, yang tidak hanya untuk kepentingan klien kami, tetapi juga akan memperkuat posisi Swiss sebagai yurisdiksi utama dalam sistem keuangan global.”
Ketika sebuah perusahaan bangkrut, pemegang obligasi biasanya berada di depan pemegang saham dalam urutan kekuasaan kreditor dalam hal pencabutan yang dapat dibayarkan. Namun, sebagai hasilnya, nilai obligasi AT1 benar-benar terhapus ekstensi UBS Kesepakatan sementara pemegang saham Credit Suisse mengalami penurunan nilai saham yang signifikan.
Langkah investor yang tidak biasa memicu aksi jual di pasar obligasi AT1 karena konvensi yang dikhawatirkan akan dibatalkan jika bank lain mengalami masalah.
Bank sentral di yurisdiksi lain, termasuk Inggris dan zona euro, mengikuti terpaksa mengeluarkan pernyataan untuk meyakinkan investor keputusan Swiss tidak akan menjadi preseden dan tanggung jawabnya akan mengikuti hierarki di mana pemegang saham akan kalah sebelum pemegang obligasi.
Richard East, mitra senior di kantor Quinn Emanuel di London, mengatakan gugatan terhadap Finma adalah “yang pertama dari serangkaian langkah” yang akan diambil firma hukum untuk mencari ganti rugi bagi kliennya yang telah “dirampas hak milik mereka secara tidak sah”. telah.
setelah promosi buletin
Finma sebelumnya mengatakan bahwa kontrak obligasi AT1 memungkinkan untuk penurunan nilai dalam beberapa kasus, bahkan jika ada dukungan pemerintah yang luar biasa. Keputusan pemerintah untuk menyediakan likuiditas darurat untuk kesepakatan melalui Bank Nasional Swiss juga memberikan kewenangan kepada regulator keuangan untuk menghapus utang tersebut.
Seorang juru bicara FINMA menolak mengomentari gugatan tersebut. Credit Suisse juga menolak berkomentar.