Week Ahead in FX (23-27 Jan): Fokus kembali pada data ekonomi

Pidato bank sentral akan membawa pil dingin minggu ini dengan hanya Dewan Komisaris yang menjadi sorotan. Tapi itu tidak berarti kita tidak akan melihat volatilitas!

Pedagang akan mengamati laporan profil tinggi seperti PDB AS dan PCE inti, serta PMI manufaktur dan jasa di seluruh dunia untuk indikasi tren pertumbuhan global.

Sebelum semua ini, ICYMI, saya menulis a ringkasan singkat dari tema pasar itulah yang mendorong pasangan mata uang sekitar minggu lalu. Periksa!

Dan sekarang untuk penggerak pasar potensial yang diawasi ketat minggu ini:

Peristiwa ekonomi penting:

Kenaikan suku bunga terakhir oleh Dewan Komisaris? (25 Januari, 15:00 GMT) – Setelah penundaan “Suku bunga harus terus meningkat“pada bulan Oktober sampai”Dewan Pengurus ECB akan memeriksa apakah suku bunga utama perlu dinaikkan lebih lanjutPada bulan Desember, pasar mengharapkan Bank of Canada (BOC) untuk menaikkan suku bunga kurang dari 25 basis poin menjadi 4,50%.

Tingkat 4,50% akan menjadi yang tertinggi sejak 2007. Tapi Dewan Komisaris mengatakan bahwa “Tekanan harga bisa kehilangan momentum” dan “pertumbuhan pada dasarnya akan terhenti“Pada tahun 2023, Gubernur Tiff Macklem dan timnya kemungkinan besar akan menahan diri dari kenaikan suku bunga lebih lanjut hingga pemberitahuan lebih lanjut.

Akankah trader membaca ‘jeda’ dan mendapatkan ‘kenaikan suku bunga terakhir untuk tahun 2023’? Lihat pernyataan Dewan Komisaris tentang kriteria anggota untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut tahun ini. Jika bank sentral berfokus pada dampak negatif dari pengetatan lebih lanjut, kita bisa melihat CAD kehilangan poin terhadap mata uang utama.

PDB Lanjutan AS (26 Januari, 13:30 GMT) – Angka penjualan ritel dan manufaktur minggu lalu meragukan “soft landing” untuk Paman Sam. Perekonomian sekarang diharapkan tumbuh pada 2,6% tahunan, lebih lambat dari pertumbuhan 3,2% yang terlihat pada kuartal ketiga.

Perhatikan baik-baik detail laporan! Pengeluaran konsumen, misalnya, berkontribusi pada pertumbuhan di bulan Oktober. PDB, didukung oleh impor dan inventaris yang lebih tinggi, juga bukan kabar baik karena menunjukkan permintaan domestik yang lebih rendah.

Jika laporan PDB ternyata mendatar, data barang tahan lama, klaim pengangguran awal, dan penjualan rumah baru yang dijadwalkan pada sesi perdagangan yang sama dapat berfungsi sebagai katalis harian.

Indeks Harga PCE Inti AS (27 Jan 13:30 GMT) – Tidak ada kabar dari The Fed? Tidak masalah! Indikator inflasi favorit The Fed diperkirakan akan mempertahankan pertumbuhan 0,2% di bulan Desember.

Tingkat yang lebih rendah dari perkiraan akan mendukung pembacaan yang lebih rendah di tajuk utama indeks harga konsumen dan produsen dan memicu narasi “inflasi puncak”.

PMI global (24 Jan) – Parade PMI manufaktur dan jasa minggu ini akan memberi kita gambaran yang lebih jelas tentang tren pertumbuhan global.

Perlambatan lebih lanjut di PMI Australia (23 Jan 22:00 GMT) dapat mengatur nada untuk ekspektasi CPI di akhir minggu dan untuk keputusan RBA bulan depan.

Sementara itu, kenaikan jasa dan penurunan PMI manufaktur yang lebih rendah pada bulan Januari akan menunjukkan kondisi stabil di Prancis, Jerman, dan zona euro.

Hasil beragam diperkirakan untuk Inggris, dengan manufaktur menyusut lebih sedikit, sementara layanan agak melambat setelah pertumbuhan Desember.

Last but not least, AS, yang menjanjikan perbaikan di sektor manufaktur dan jasa dari Desember hingga Januari.

Penyiapan Forex minggu ini: USDCAD

Dengan sorotan Dewan Komisaris dan AS mencetak laporan PDB dan CPI, Anda bisa bertaruh saya akan menonton USDCAD minggu ini!

Pasangan ini hampir mencapai zona 1,3350 yang telah menjadi support sepanjang bulan. Seperti yang Anda lihat, 1,3350 dapat dilihat sebagai akhir dari kisaran 350 pip yang telah ada sejak akhir November.

Sumbu kandil 4 jam terakhir dan Stochastic di ambang memukul wilayah “oversold” menunjukkan bahwa momentum penjualan mungkin akan segera kehilangan kekuatan.

Tetapi akankah USD/CAD benar-benar memantul dari kisaran support?

Ekspektasi kenaikan suku bunga “final” dari Dewan Komisaris atau tanda-tanda hanya soft landing untuk Paman Sam dapat mendorong USD lebih tinggi terhadap CAD.

USD/CAD dapat memantul dari level saat ini dan menguji zona kisaran menengah di dekat 1,3500 atau kisaran level resistensi lebih dekat ke 1,3700.

Tetapi jika investor fokus pada tema pasar risk-on dan anti-USD, maka USDCAD dapat melanjutkan momentum bearishnya.

USD/CAD bisa turun ke 1,3300 atau bahkan terendah 1,3250 sebelum tekanan beli berkelanjutan.