Terraform Labs berusaha untuk menolak gugatan kelompok tersebut dengan alasan bahwa undang-undang AS tidak berlaku

Terraform Labs berusaha untuk mengajukan gugatan class action terhadap perusahaan, dengan alasan bahwa undang-undang sekuritas AS yang dirujuk tidak berlaku untuk protokol yang dikembangkan di luar negeri.

Pada tanggal 3 Mei, Terraform Labs meminta hakim federal California untuk membatalkan gugatan investor yang diajukan oleh Nick Patterson yang menuduh perusahaan tersebut menjual sekuritas yang tidak terdaftar dan menyesatkan investor.