Bitcoin secara historis mengikuti siklus empat tahun yang terkenal. Kini, setelah dua tahun memasuki siklus saat ini, investor mengamati dengan cermat pola dan indikator pasar untuk mendapatkan wawasan tentang apa yang mungkin terjadi dalam dua tahun ke depan. Artikel ini membahas anatomi siklus empat tahun Bitcoin, perilaku pasar masa lalu, dan kemungkinan masa depan.
Siklus 4 tahun
Siklus empat tahun Bitcoin sebagian dipengaruhi oleh acara halving terjadwal, yang mengurangi hadiah blok yang diterima penambang setiap empat tahun sebesar 50%. Halving ini mengurangi pasokan Bitcoin baru yang memasuki pasar, seringkali menciptakan tekanan pasokan-permintaan yang dapat mendorong harga lebih tinggi.
Hal ini dapat digambarkan dengan jelas Model stok-ke-aliranyang membandingkan BTC yang beredar dengan tingkat inflasi dan memodelkan “nilai wajar” berdasarkan aset berwujud yang sebanding seperti emas dan perak.
Saat ini kita berada di tengah-tengah siklus ini, yang berarti kita mungkin memasuki periode kenaikan eksponensial seiring dengan berlanjutnya periode mengejar ketertinggalan satu tahun setelah halving.
Melihat kembali tahun 2022
Dua tahun lalu, Bitcoin mengalami kehancuran parah di tengah serangkaian ledakan perusahaan. November 2022 menandai penurunan FTX karena rumor kebangkrutan memicu aksi jual besar-besaran. Efek dominonya sangat brutal karena institusi kripto lainnya seperti BlockFi, 3AC, Celsius dan Voyager Digital juga mengalami kebangkrutan.
Harga Bitcoin turun dari sekitar $20.000 menjadi $15.000, mencerminkan kepanikan pasar secara umum dan membuat investor khawatir tentang kelangsungan hidup Bitcoin. Namun, Bitcoin kembali pulih dan naik lima kali lipat dari posisi terendah tahun 2022. Investor yang berhasil melewati badai ini mendapat imbalan, dan lonjakan ini memperkuat argumen bahwa sifat siklus Bitcoin tetap utuh.
Perasaan serupa
Selain pola harga, sentimen investor juga mengikuti ritme yang dapat diprediksi di setiap siklusnya. Analisis Laba Rugi Bersih yang Belum Direalisasi (NUPL)metrik yang menunjukkan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi di pasar menunjukkan bahwa emosi seperti euforia, ketakutan, dan penyerahan diri berulang secara teratur. Investor Bitcoin biasanya menghadapi perasaan takut atau pesimisme yang kuat selama pasar bearish, hanya untuk kembali ke optimisme dan euforia ketika harga pulih dan naik. Setelah peningkatan siklus awal dan konsolidasi berikutnya, saat ini kami kembali ke “fase keyakinan”.
Siklus likuiditas global
Jumlah uang beredar global dan likuiditas siklis, diukur dengan M2 Global YoY vs BTCjuga mengikuti siklus empat tahun. Misalnya, likuiditas M2 mencapai titik terendah pada tahun 2015 dan 2018, tepat ketika Bitcoin mencapai titik terendah. Pada tahun 2022, M2 sekali lagi mencapai titik terendah, bertepatan dengan titik terendah pasar bearish Bitcoin. Setelah periode penurunan ekonomi ini, kita melihat ekspansi fiskal dari bank sentral dan pemerintah di mana pun, menghasilkan kondisi yang lebih menguntungkan bagi kenaikan harga Bitcoin.
Pola yang familier
Analisis harga historis menunjukkan bahwa kinerja Bitcoin saat ini sangat mirip dengan siklus sebelumnya. Dari titik terendahnya, biasanya diperlukan waktu sekitar 24 hingga 26 bulan bagi Bitcoin untuk menembus titik tertinggi sebelumnya. Pada siklus terakhir berlangsung selama 26 bulan; Dalam siklus ini, harga Bitcoin berada pada tren naik yang sama setelah 24 bulan. Secara historis, Bitcoin telah mencapai puncaknya sekitar 35 bulan setelah titik terendahnya. Jika pola ini terus berlanjut, kita bisa melihat kenaikan harga yang signifikan hingga Oktober 2025, setelah itu pasar bearish akan dimulai lagi.
Setelah perkiraan puncaknya, sejarah menunjukkan bahwa Bitcoin akan memasuki fase penurunan pada tahun 2026, yang akan berlangsung sekitar satu tahun hingga siklus berikutnya dimulai lagi. Pola-pola ini bukan merupakan jaminan, melainkan mewakili peta jalan yang telah dipatuhi Bitcoin pada siklus sebelumnya. Mereka memberi investor kerangka kerja potensial untuk mengantisipasi dan beradaptasi dengan pasar.
Diploma
Meskipun terdapat tantangan, siklus empat tahun Bitcoin tetap bertahan, sebagian besar disebabkan oleh jadwal pengiriman, likuiditas global, dan psikologi investor. Oleh karena itu, siklus empat tahun tetap menjadi alat yang berharga bagi investor untuk menafsirkan potensi pergerakan harga Bitcoin dan kasus dasar kami untuk sisa siklus ini. Namun, hanya mengandalkan siklus ini adalah tindakan yang tidak bijaksana. Dengan menggabungkan metrik on-chain, analisis likuiditas, dan sentimen investor real-time, pendekatan berbasis data dapat membantu investor merespons perubahan kondisi secara efektif.
Untuk melihat lebih dalam tentang topik ini, tonton video YouTube terbaru di sini: Siklus Bitcoin 4 tahun – sudah setengah jalan?