Prudential menjual $31 miliar PALAC blok anuitas variabel warisan

NEWARK & JERSEY CITY, NJ, 15 September 2021 – Prudential Financial, Inc. (“Prudential”) (NYSE: PRU) dan Fortitude Group Holdings, LLC, perusahaan induk dari perusahaan reasuransi multilini terbesar di Bermuda (“Fortitude Re”), hari ini mengumumkan bahwa mereka telah menandatangani perjanjian berdasarkan di mana Prudential akan menjual sebagian blok anuitas variabel warisannya yang ada ke Fortitude Re dengan total nilai transaksi $2,2 miliar.¹

Berdasarkan ketentuan perjanjian, Prudential akan menjual kepada Fortitude Re salah satu anak perusahaan independennya, Prudential Annuities Life Assurance Corporation (PALAC), termasuk kontrak anuitas PALAC saat itu, dengan harga pembelian tunai sebesar $1,5 miliar, tunduk pada ketentuan tertentu. penyesuaian penutupan, ditambah pelepasan modal ke Prudential dan keuntungan pajak yang diharapkan.

Blok PALAC terutama terdiri dari anuitas variabel non-New York tradisional dengan jaminan tunjangan seumur hidup yang diterbitkan sebelum 2011, yang merupakan sekitar $31 miliar atau 17% dari total nilai akun anuitas individu Prudential yang berlaku per 30 Juni 2021. PALAC melengkapi kemampuan memimpin pasar Fortitude Re dalam merancang solusi yang disesuaikan untuk perusahaan asuransi terkemuka yang meningkatkan efisiensi modal dan menangani prioritas strategis.

Prudential akan terus melayani dan mengelola semua kontrak di blok PALAC setelah transaksi untuk memastikan pengalaman yang konsisten bagi pelanggan. Prudential memperkirakan tidak akan ada dampak langsung terhadap jumlah karyawan sebagai akibat dari transaksi tersebut.

“Kami senang telah mencapai kesepakatan dengan Fortitude Re, yang merupakan tonggak sejarah penting lainnya dalam perjalanan Prudential untuk menjadi perusahaan dengan pertumbuhan yang lebih tinggi, tidak terlalu sensitif terhadap pasar, dan lebih gesit,” kata Charles Lowrey, presiden dan CEO Prudential. “Transaksi ini menggarisbawahi bagaimana kemitraan dengan keterampilan yang tepat dan kekuatan finansial dapat menguntungkan pelanggan dan investor kami sekaligus membuka peluang baru untuk bisnis kami.”

“Transaksi ini merupakan langkah maju yang besar bagi Fortitude Re dan menunjukkan keahlian kami dalam memberikan solusi peningkatan nilai yang komprehensif bagi pelanggan kami,” kata James Bracken, Chief Executive Officer Fortitude Re. “Neraca kami yang kuat dan terdiversifikasi, manajemen risiko yang terbukti kapabilitas dan akses ke franchise originasi aset Carlyle adalah pembeda utama yang memungkinkan kita mengelola kewajiban asuransi yang kompleks dan berjangka panjang secara bertanggung jawab. Saya senang dengan kemitraan dengan Prudential dan peluang strategis yang diciptakan oleh akuisisi ini.”

Prudential akan mempertahankan kepentingannya dalam semua kontrak anuitas amortisasi FlexGuard dan anuitas tetap dan terindeks PALAC yang baru-baru ini diterbitkan melalui perjanjian reasuransi dengan Fortitude Re dan, tunduk pada persetujuan peraturan, bermaksud untuk menawarkan opsi kepada FlexGuards dan pelanggan PALAC baru-baru ini untuk menggantikan penerbit kontrak mereka dengan anak perusahaan Prudential lainnya, dengan perincian lebih lanjut akan diberikan kepada pelanggan yang terkena dampak. Prudential akan terus menjual FlexGuard baru dan solusi hasil terlindungi lainnya melalui tambahan anak perusahaan yang ada.

“Bisnis anuitas individu Prudential di Amerika Serikat tetap menjadi komponen penting bauran bisnis dan strategi pertumbuhan organik kami,” kata Andy Sullivan, wakil presiden eksekutif dan kepala operasi Prudential di AS. “Ke depan, kami akan berada dalam posisi yang lebih baik untuk menawarkan strategi investasi baru seperti FlexGuard, yang terus mencapai rekor kesuksesan, dan fokus membangun generasi berikutnya dari solusi pendapatan terlindungi untuk membantu lebih banyak orang Amerika mengamankan masa depan keuangan mereka.”

Transaksi, yang tunduk pada persetujuan peraturan dan kondisi penutupan adat lainnya, diperkirakan akan ditutup pada paruh pertama tahun 2022.

Pada penutupan, Prudential mengharapkan pengurangan laba operasi sebelum pajak tahunan yang disesuaikan sekitar $290 juta. Hasil transaksi diharapkan akan digunakan untuk tujuan bisnis umum.

Debevoise & Plimpton LLP bertindak sebagai penasihat Fortitude Re. Sidley Austin LLP bertindak sebagai penasihat Prudential dan Goldman Sachs & Co. LLC bertindak sebagai penasihat keuangan eksklusif.

⁽¹⁾ Total nilai transaksi termasuk harga pembelian PALAC ditambah pelepasan pokok ke Prudential dan manfaat pajak yang diharapkan.

Tentang Prudential Financial, Inc.

Prudential Financial, Inc. (NYSE: PRU), pemimpin global dalam layanan keuangan dan manajer aktif terkemuka dari investasi global dengan aset kelolaan lebih dari $1,5 triliun per 30 Juni 2021, beroperasi di Amerika Serikat, Asia, Eropa dan Amerika Latin. Karyawan Prudential yang beragam dan berbakat membantu meningkatkan kehidupan dengan menciptakan peluang finansial bagi lebih banyak orang. Simbol Rock Prudential yang ikonis melambangkan kekuatan, stabilitas, keahlian, dan inovasi selama lebih dari satu abad. Untuk informasi lebih lanjut, kunjungi news.prudential.com.

Tentang Fortezza Re

Fortitude Re adalah reasuransi komposit multilini terbesar di Bermuda dengan keunggulan kompetitif yang unik dan keahlian untuk merancang solusi transaksional yang dipesan lebih dahulu untuk lini Life & Annuity dan Property & Casualty yang lama. Fortitude Re adalah perusahaan independen yang didukung oleh konsorsium grup investor canggih yang dipimpin oleh The Carlyle Group dan T&D Insurance Group. Fortitude Re memegang sekitar $45 miliar aset yang diinvestasikan per 30 Juni 2021. Untuk informasi lebih lanjut, silakan kunjungi www.fortitude-re.com. Ikuti Fortitude Re di LinkedIn.

Pernyataan berwawasan ke depan yang bijaksana dan tindakan non-GAAP

Beberapa pernyataan yang termasuk dalam rilis ini, seperti mengenai antisipasi penutupan transaksi dan penerimaan serta penggunaan hasilnya, strategi perusahaan sehubungan dengan produk yang ditawarkannya, prospek pertumbuhan dan sensitivitas pasar dari bisnisnya, dampak yang diantisipasi dari transaksi terhadap tenaga kerja perusahaan, manfaat pajak yang diantisipasi untuk Prudential akibat transaksi tersebut, dan pengurangan yang diantisipasi dalam pendapatan operasional sebelum pajak yang disesuaikan sebagai akibat dari transaksi tersebut adalah pernyataan berwawasan ke depan di bawah Litigasi Sekuritas Swasta Amerika Serikat Reform Act of 1995. Kata-kata seperti “mengharapkan”, “percaya”, “mengantisipasi”, “mencakup”, “merencanakan”, “menganggap”, “memperkirakan”, “merencanakan”, “bermaksud”, “harus”, “”” akan,” “harus,” atau variasi dari kata-kata tersebut umumnya merupakan bagian dari pernyataan berwawasan ke depan. Pernyataan berwawasan ke depan dibuat berdasarkan harapan dan keyakinan manusia saat ini. manajemen mengenai perkembangan di masa depan dan dampak potensialnya terhadap Prudential Financial, Inc. dan anak perusahaannya. Tidak ada jaminan bahwa perkembangan masa depan yang mempengaruhi Prudential Financial, Inc. dan anak perusahaannya akan seperti yang diantisipasi oleh manajemen. Pernyataan berwawasan ke depan ini bukan jaminan kinerja masa depan dan melibatkan risiko dan ketidakpastian, dan ada beberapa faktor penting yang dapat menyebabkan hasil aktual berbeda, mungkin secara material, dari ekspektasi atau perkiraan yang tercermin dalam pernyataan berwawasan ke depan tersebut. Beberapa faktor penting yang dapat menyebabkan hasil aktual berbeda, mungkin secara material, dari ekspektasi atau perkiraan yang tercermin dalam pernyataan berwawasan ke depan tersebut dapat ditemukan di bagian “Faktor Risiko” dan “Pernyataan Berwawasan Ke Depan” yang termasuk dalam laporan tahunan Prudential tentang Formulir 10-K. Prudential tidak membuat komitmen untuk memperbarui pernyataan berwawasan ke depan tertentu yang disertakan di sini.

Siaran pers ini menyertakan referensi untuk pendapatan operasional yang disesuaikan. Laba operasi yang disesuaikan adalah ukuran yang digunakan Prudential untuk mengevaluasi kinerja segmen dan mengalokasikan sumber daya. Karena kesulitan yang melekat dalam menghitung secara andal keuntungan/kerugian investasi yang direalisasikan di masa depan dan perubahan nilai aset dan kewajiban mengingat waktu yang tidak diketahui dan signifikansi potensialnya, kami tidak dapat, tanpa upaya yang tidak masuk akal, memberikan perkiraan kerugian pendapatan yang diharapkan dari melanjutkan operasi, yang merupakan ukuran GAAP yang paling sebanding dengan laba operasi yang disesuaikan. Informasi tambahan tentang pendapatan operasional yang disesuaikan tersedia di bagian “Pembahasan Manajemen dan Analisis Kondisi Keuangan dan Hasil Operasi” yang termasuk dalam laporan tahunan Prudential di Form 10-K.

Siaran pers ini bukan merupakan tawaran untuk menovasi atau menukar polis atau kontrak asuransi apa pun.

Anuitas diterbitkan oleh Pruco Life Insurance Company, yang berkantor pusat di Newark, NJ (kantor pusat), atau Prudential Anuities Life Assurance Corporation (kecuali New York) yang berkantor pusat di Shelton, CT (kantor pusat). Anuitas variabel didistribusikan oleh Prudential Annuities Distributors, Inc., Shelton, CT. Semuanya adalah perusahaan Keuangan Prudential dan masing-masing bertanggung jawab penuh atas kondisi keuangan dan kewajiban kontraktualnya. Prudential Annuities adalah perusahaan Prudential Financial, Inc. Untuk informasi lebih lanjut tentang FlexGuard, klik di sini.