Panduan Acara: Pernyataan Kebijakan Moneter RBA Mei 2023
Sudah saatnya orang-orang di RBA segera mengumumkan keputusan kebijakan mereka!
Akankah mereka memutuskan untuk membiarkan harga tidak berubah untuk satu bulan lagi? Dan apa arti angka inflasi terbaru untuk rencana politik Anda?
Inilah yang perlu Anda ketahui jika Anda berencana memperdagangkan pengumuman bank sentral ini.
Acara dalam fokus:
Pernyataan kebijakan moneter Reserve Bank of Australia
Kapan akan dirilis:
2 Mei Selasa: 4:30 GMT, 5:30 London, 12:30 New York, 13:30 Tokyo
Harapan:
- RBA mempertahankan suku bunga di 3,60%
- Kemungkinan revisi perkiraan inflasi dan suku bunga untuk tahun 2023
Setelah rilis CPI Q1 yang umumnya lebih rendah dari yang diharapkan minggu lalu dari negara Down Under, kemungkinan kuat bahwa RBA kembali ke tangannya.
Seperti keputusan sebelumnya, Reserve Bank of Australia tampaknya belum mengumumkan puncak tekanan harga.
Di sisi lain, mereka tidak mungkin mengumumkan kemenangan atas inflasi karena CPI tahunan masih jauh di atas kisaran target 2-3%.
Data Australia yang relevan sejak pernyataan RBA terakhir:
🟢 Kasus untuk kebijakan moneter yang lebih ketat / AUD bullish
Flash Services PMI untuk bulan April Mendaki ke 52,6 dari 48,6, mencerminkan pergeseran dari kontraksi ke ekspansi industri karena lapangan kerja naik pada laju tercepat dalam lima bulan; Survei juga menunjukkan kenaikan biaya input dan harga jual.
Perubahan pekerjaan Maret naik 53rb dari perkiraan penghasilan 20,8rb, setelah kenaikan sebelumnya 63,6rb karena keuntungan dalam perekrutan penuh waktu dan paruh waktu. Tingkat pengangguran tetap stabil di 3,5%, bahkan ketika partisipasi angkatan kerja meningkat.
Harga produsen Q1 triwulanan: 1,0% q/q (perkiraan 0,8% q/q) vs. 0,7% q/q sebelumnya
🔴 Kasus untuk kebijakan moneter yang lebih longgar / Bearish AUD
Indeks Harga Konsumen Q1 turun dari 1,9% menjadi 1,4% secara triwulanan, membawa inflasi tahunan turun menjadi 6,3% dari 6,8% dibandingkan perkiraan 6,5%. Rata-rata CPI terpangkas turun menjadi 1,4% dari 1,7% pada kuartal tersebut.
harga impor Q1 turun 4,8% qoq dibandingkan perkiraan kenaikan 0,4% dan kenaikan sebelumnya 1,8%.
Harga produsen Q1 disetahunkan: 5,2% y/y (perkiraan 5,0% y/y) vs. 5,8% y/y sebelumnya
PMI Manufaktur Flash April turun menjadi 48,1 dari 49,1, mencerminkan penurunan yang lebih tajam dalam industri karena penurunan pesanan baru semakin cepat;
Ekspektasi inflasi MI untuk bulan Maret turun menjadi 4,6% dari 5,0% menandakan perkiraan yang lebih rendah untuk tekanan harga selama 12 bulan ke depan
Rilis sebelumnya dan dampak lingkungan risiko pada AUD
4 April 2023
Hamparan Pasangan AUD: Grafik Forex 1 Jam
Tindakan / Hasil: Aussie memulai pekan ini dengan kuat tetapi mengembalikan kenaikan awal itu dan lebih banyak lagi ketika RBA mengumumkan keputusannya untuk menghentikan pengetatan.
Selain itu, pernyataan resminya melemahkan retorika hawkish “Perlu pengetatan lebih lanjut” Ke “Pengetatan lebih lanjut mungkin diperlukan” begitu banyak yang menganggap ini sebagai tanda bahwa pembuat kebijakan akan tetap menjadi ayah baptis lebih lama lagi.
Ini diikuti kemudian oleh pidato kepala RBA Lowe, di mana dia mengutip bahwa “Keputusan untuk mempertahankan suku bunga konstan bulan ini tidak berarti bahwa kenaikan suku bunga telah berakhir.” dan “Pada pertemuan kami berikutnya, kami akan meninjau kembali kerangka kebijakan moneter, menggunakan prakiraan dan skenario yang diperbarui.”
Lingkungan berisiko dan perilaku antarpasar: Itu adalah minggu yang sangat sibuk dalam hal keputusan bank sentral dan rilis ekonomi profil tinggi, tetapi aksi harga cenderung menghindari risiko karena minggu perdagangan yang diperpendek berlarut-larut.
Ketakutan resesi yang bangkit kembali, sebagian besar karena data lowongan pekerjaan AS JOLTS yang lemah, membuat pelaku pasar tetap waspada, mendukung mata uang berimbal hasil lebih rendah.
7 Maret 2023
Hamparan Pasangan AUD: Grafik Forex 1 Jam
Tindakan / Hasil: RBA menaikkan suku bunga sebesar 0,25% menjadi 3,60% dari 3,35%, seperti yang diperkirakan secara luas, tetapi meremehkan komentar hawkish dari pertemuan Februari, mengutip bahwa pengetatan lebih lanjut tetap bergantung pada data.
Selain itu, para pembuat kebijakan sudah memberikan petunjuk tentang jeda masa depan ketika mereka mengganti “Kenaikan suku bunga lebih lanjut akan diperlukan dalam beberapa bulan mendatang” dengan “Pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut akan diperlukan untuk memastikan inflasi kembali ke target.” dalam pernyataan sebenarnya.
Lingkungan berisiko dan perilaku antar pasar: Penghindaran risiko adalah nama permainan yang menyebabkan keputusan RBA Maret karena pedagang bergulat dengan ekspektasi kebijakan AS yang hawkish dan ketakutan penularan dari sektor perbankan.
probabilitas aksi harga
Probabilitas sentimen risiko: Pasar keuangan sekali lagi bergumul dengan arus keluar risiko dalam beberapa hari terakhir, berkat kekhawatiran baru akan resesi dan masalah di sektor perbankan.
Jika sentimen suram semacam itu berlanjut hingga awal minggu depan, Australia bisa memulai dengan awal yang goyah, yang mengarah ke pengumuman RBA yang berpotensi bearish.
Skenario Dolar Australia
kasus dasar: Pedagang Australia sudah bersiap untuk pengumuman hati-hati lainnya dari RBA karena keputusan baru-baru ini memberikan lebih dari cukup bukti bahwa jeda pengetatan dapat berlangsung beberapa bulan.
Selain itu, berkurangnya tekanan inflasi secara tajam, sebagaimana disoroti dalam laporan IHK kuartal pertama, menegaskan dengan cukup jelas bahwa bank sentral akan lebih baik bermain aman untuk saat ini.
Jika AUD sudah goyah sebelum keputusan suku bunga aktual, cari kemungkinan keruntuhan pada pola konsolidasi atau kelanjutan, terutama terhadap mata uang dengan imbal hasil lebih rendah seperti yen, dolar, dan franc.
Skenario alternatif: Gubernur RBA Lowe mungkin mencoba lagi untuk menjaga para pedagang Australia tetap waspada, mengutip bahwa setiap keputusan untuk jeda tidak selalu berarti akhir dari siklus pengetatan mereka.
Pembuat kebijakan juga dapat memilih untuk menyoroti kejutan terbalik dalam data ketenagakerjaan, mengutip bahwa mereka akan memberikan tekanan pada upah dan karenanya inflasi utama.
Pandangan ke depan yang menunjukkan kemungkinan setidaknya satu kenaikan suku bunga lagi sebelum akhir tahun dapat menggeser harga untuk mendukung reli di AUD jika pedagang melepas harga kasus dasar saat ini.
Dalam hal ini, cari potensi posisi beli di AUD pada titik balik utama versus mata uang komoditas lainnya seperti Kiwi dan Loonie.
Terakhir, Dewan Komisaris juga menekan tombol jeda saat mendaki sementara RBNZ mungkin mempertimbangkan salah satu kenaikan suku bunga terakhirnya untuk tahun ini.