Dana crypto adalah dana investasi yang terutama berfokus pada investasi dalam cryptocurrency atau aset digital. Ini memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke pasar cryptocurrency tanpa harus membeli koin atau token individual. Sebaliknya, dana ini mengumpulkan uang dari banyak investor untuk membeli berbagai mata uang kripto, seringkali termasuk Bitcoin (bitcoin), eter (ETH) dan token populer lainnya.
Dana Crypto juga dapat diklasifikasikan menurut strategi investasinya. Misalnya, beberapa dana mungkin hanya berinvestasi dalam Bitcoin, sementara yang lain mungkin berinvestasi dalam berbagai mata uang kripto atau berfokus pada investasi dalam token yang memiliki teknologi dasar yang menjanjikan atau didukung oleh perusahaan mapan. Juga, beberapa dana berinvestasi di perusahaan terkait cryptocurrency seperti perusahaan pertambangan atau perdagangan.
Investor Cryptocurrency dapat mencakup individu bernilai tinggi, kantor keluarga, investor institusional, dan investor ritel. Beberapa dana crypto mungkin memiliki persyaratan investasi minimum, sementara yang lain mungkin terbuka untuk investor yang lebih kecil.
Rachid Ajaja, pendiri platform keuangan terdesentralisasi (DeFi) AllianceBlock, mengatakan kepada Cointelegraph, “Dana kripto adalah elemen penting dari ekosistem kripto. Pertama, mereka memberikan stabilitas untuk proyek terpilih untuk terus dibangun, terlepas dari kondisi pasarnya.”.
“Mereka biasanya memiliki staf veteran industri, jadi mereka tahu tren mana yang harus diinvestasikan untuk menghasilkan nilai terbesar bagi industri. Tingkat investasi dan modal mereka berarti mereka dapat menawarkan tingkat manajemen risiko yang lebih komprehensif yang tidak dapat dikembangkan oleh pedagang individu.
Dana Cryptocurrency menghadapi risiko unik, termasuk volatilitas pasar cryptocurrency, potensi peretasan atau penipuan, dan ketidakpastian peraturan. Untuk memitigasi risiko ini, dana kripto dapat menggunakan berbagai strategi manajemen risiko, seperti diversifikasi, lindung nilai, atau menyimpan cadangan kas. Dana Cryptocurrency adalah kendaraan investasi yang memaparkan investor ke pasar cryptocurrency.
Bagaimana dana crypto membentuk pasar
Dana Cryptocurrency memainkan peran penting dalam membentuk perkembangan pasar cryptocurrency. Mereka adalah kendaraan investasi yang memaparkan investor ke pasar cryptocurrency dengan mengumpulkan uang dari banyak investor dan menggunakannya untuk membeli berbagai cryptocurrency. Dana Crypto dapat disusun secara berbeda dan menggunakan berbagai strategi investasi dan teknik manajemen risiko.
Misalnya, dana cryptocurrency yang berbasis di Asia HashKey Capital adalah manajer aset institusional yang berinvestasi secara eksklusif dalam teknologi blockchain dan aset digital dan telah mengelola aset klien lebih dari $1 miliar. Dana crypto besar lainnya termasuk a16z (Andreessen Horowitz), dengan pengelolaan lebih dari $4,5 miliar; Polychain Capital, dengan pengelolaan $2 miliar; dan Coinbase Ventures, dengan portofolio senilai $6,6 miliar.
Majalah: ‘Tanggung Jawab Moral: Bisakah Blockchain Benar-benar Meningkatkan Kepercayaan pada AI?
Salah satu cara utama dana kripto memengaruhi pasar adalah dengan menyediakan likuiditas. Mereka memfasilitasi pembelian dan penjualan mata uang kripto, sehingga meningkatkan volume perdagangan dan memperlancar volatilitas, keduanya menarik bagi investor institusional. Selain itu, dana crypto dapat merangsang permintaan cryptocurrency saat mereka berinvestasi dalam aset ini dan membantu menciptakan sentimen positif di sekitar mereka.
Deng Chao, CEO grup investasi aset digital HashKey, mengatakan kepada Cointelegraph, “Dana mata uang kripto dapat memengaruhi likuiditas pasar dalam banyak hal. Pertama, dengan membantu skala dan pertumbuhan proyek, dana kripto membantu membawa proyek ke tingkat di mana mereka memiliki cukup pengguna dan jaringan efek untuk memiliki lebih banyak likuiditas. Biasanya, efek jaringan yang lebih baik sama dengan kecepatan yang lebih baik, yang sama dengan lebih banyak likuiditas di pasar.
Chao melanjutkan, “Likuiditas aset dan investasi VC umumnya berkorelasi terbalik. VC (perusahaan modal ventura) biasanya berinvestasi di startup yang tidak likuid dengan harapan pertumbuhan mereka akan mengubah investasi tersebut menjadi aset likuid. Ini adalah bentuk arbitrase likuiditas/waktu. Crypto VC akan mempertahankan proyek mereka dalam portofolio sampai mereka memiliki ukuran dan kredibilitas yang cukup sehingga pemain lain, seperti perusahaan, ekuitas swasta, atau pertukaran mata uang kripto, dapat turun tangan dan menyediakan likuiditas tambahan.
Ajaja menambahkan, dana tersebut dapat “menciptakan efisiensi baru di pasar. Misalnya, Jump Trading memengaruhi spread bid-ask yang lebih ketat dan penemuan harga yang efisien serta berpartisipasi dalam arbitrase, menciptakan perbedaan harga yang lebih kecil di antara trading.”
“Ketika dana memperdagangkan derivatif dan instrumen serupa di platform utama seperti BitMEX dan Deribit atau berpartisipasi dalam platform DeFi seperti Aave dan Compound, likuiditas seluruh pasar meningkat untuk token yang diperdagangkan dan menambah stabilitas pasar, menguntungkan semua orang,” katanya. .
Dana Crypto juga dapat mendorong inovasi di pasar cryptocurrency. Dengan berinvestasi dalam token dengan teknologi inti yang menjanjikan, mereka dapat mendukung pengembangan proyek dan teknologi baru, yang menguntungkan seluruh ekosistem kripto.
Cara lain dana crypto memengaruhi pasar adalah dengan memberikan akses ke investor kecil. Dengan mengumpulkan uang dari banyak investor, dana kripto dapat memberikan akses ke pasar mata uang kripto untuk investor kecil yang mungkin tidak memiliki sumber daya atau keahlian untuk berinvestasi dalam mata uang kripto individu. Ini dapat membantu mendemokratisasi akses ke pasar cryptocurrency dan meningkatkan jangkauan keseluruhannya.
Terakhir, dana kripto dapat membentuk lanskap peraturan seputar mata uang kripto. Ketika mereka menjadi lebih luas, mereka dapat membantu menciptakan kerangka peraturan yang lebih terstruktur untuk pasar, meningkatkan kepercayaan investor dan menarik lebih banyak investor institusional.
Tantangan hukum saat ini untuk dana crypto
Dana Cryptocurrency menghadapi sejumlah tantangan peraturan yang berasal dari karakteristik unik cryptocurrency dan kurangnya kerangka peraturan yang konsisten di seluruh yurisdiksi.
Banyak negara belum menetapkan kerangka peraturan yang jelas untuk cryptocurrency dan mereka yang telah melakukannya seringkali memiliki peraturan yang berbeda dan terkadang bertentangan. Ini dapat mempersulit dana crypto untuk menavigasi lanskap peraturan dan mematuhi undang-undang setempat.
Ajaja berkata, “Tantangan utama yang dihadapi oleh dana kripto ini berkisar pada menjaga kepatuhan di lingkungan yang selalu berubah. Dibutuhkan upaya proaktif dan terpadu untuk memastikan kepatuhan yang konsisten dan keterlibatan aktif dengan badan pengatur yang menetapkan aturan ini.”
“Hubungan dengan regulator ini diperlukan untuk memastikan bahwa aturan partisipasi berkontribusi pada ekonomi kripto yang tumbuh dan berkembang. Dana ini harus fokus pada kepatuhan terhadap peraturan MiCA dan aturan FATF, meskipun akan menimbulkan biaya operasional yang lebih tinggi dan proses bisnis yang lebih kompleks. Lingkungan peraturan ini terus berkembang, berubah mengikuti angin finansial dan politik. Semua dana harus didekati dengan kepatuhan proaktif dan kooperatif dengan badan-badan utama.”
Namun, kepatuhan terhadap dana crypto bisa jadi sulit karena sifat cryptocurrency yang samaran. Dana mungkin perlu menerapkan tindakan tambahan, seperti alat analisis blockchain, untuk memastikan mereka tidak bertentangan dengan peraturan.
Chao mencatat, “Teknologi terkait enkripsi berkembang dengan sangat cepat. Inovasi dalam ruang crypto selalu melampaui peraturan. Ini akhirnya menjadi tantangan dari perspektif regulasi. Namun, regulator cepat atau lambat akan menyusulnya dan mungkin mengaturnya beberapa tahun kemudian dengan cara bersahabat atau bermusuhan. Meskipun demikian, dana perlu mempertimbangkan dengan hati-hati seperti apa peraturan di masa depan dan bagaimana peraturan tersebut dapat memengaruhi pasar.”
Terkini: Stablecoin survival: Menavigasi masa depan di tengah de-dolarisasi global
Perlakuan pajak atas mata uang kripto adalah bidang ketidakpastian lain untuk dana kripto. Yurisdiksi yang berbeda mungkin memiliki perlakuan pajak yang berbeda untuk cryptocurrency, yang dapat menimbulkan masalah kepatuhan untuk dana yang beroperasi di banyak negara. Selain itu, perpajakan cryptocurrency dapat berubah karena regulator dan otoritas pajak bergulat dengan teknologi baru.
Dana Cryptocurrency memainkan peran penting dalam membentuk perkembangan pasar cryptocurrency. Mereka menyediakan likuiditas, mendorong permintaan, mendorong inovasi, memprofesionalkan pasar, menyediakan akses ke investor kecil, dan membentuk lanskap regulasi. Saat pasar cryptocurrency berkembang, dana crypto kemungkinan akan menjadi lebih penting dalam menentukan arah masa depannya.