Siapa pun yang pernah berurusan dengan perdagangan di keuangan tradisional kemungkinan besar mengetahui untung dan rugi (PnL). Tapi apakah PnL di dunia cryptocurrency itu sama? Kemampuan untuk memahami istilah-istilah seperti mark-to-market (MTM), PnL terealisasi, dan PnL terealisasi akan membantu mengembangkan pemahaman yang lebih baik tentang cryptocurrency yang dimiliki seseorang.
Tanpa proses yang terdefinisi dengan baik untuk mendapatkan informasi untung atau rugi, perdagangan mata uang kripto itu bisa luar biasa dan pedagang dapat berjuang dengan apa yang mereka lakukan. PnL mencerminkan perubahan nilai posisi trader selama periode tertentu.
Pahami dasar-dasar PnL
PnL dalam crypto mengacu pada perhitungan keuntungan atau kerugian yang dibuat pada investasi cryptocurrency atau posisi perdagangan. Ini adalah metrik yang digunakan untuk mengevaluasi kinerja keuangan seorang trader atau investor di pasar cryptocurrency.
Untuk memulai, berikut adalah beberapa istilah kunci dalam terminologi PnL:
ekstensi MTM
MTM mengacu pada proses penilaian aset atau instrumen keuangan berdasarkan harga pasar saat ini atau nilai wajarnya. Misalnya, dalam konteks perdagangan mata uang kripto, jika seorang investor memegang sejumlah Bitcoin (bitcoin), nilai Bitcoin tersebut akan berfluktuasi berdasarkan harga pasar saat ini.
Rumus umum untuk menghitung PnL adalah:
Misalkan harga MTM untuk Ether (ETH) adalah $1.970 hari ini, sedangkan harga MTM adalah $1.950 kemarin. Dalam hal ini, PnL adalah $20. Menunjukkan keuntungan $20. Sebaliknya, jika harga MTM ETH adalah $1.980 kemarin, ini menunjukkan kerugian sebesar $10.
Nilai masa depan
Nilai masa depan menunjukkan nilai mata uang digital pada titik waktu mendatang.
Misalnya, jika seorang trader bertaruh pada Tron (ekstensi TRX) senilai $1.000 dengan imbalan tahunan 4%, berapa banyak yang akan diperoleh orang tersebut setelah satu tahun? Jawabannya adalah $1.040. Setelah mempertaruhkan, nilai saat ini akan menjadi $1.000, sedangkan nilai masa depan akan menjadi $1.040.
Akan ada nilai sekarang pada saat trader bertaruh, tetapi jika orang tersebut melihat masa depan secara keseluruhan, mungkin ada nilai masa depan yang tak terhitung jumlahnya.
Ada juga cara berbeda untuk menggunakan nilai masa depan. Trader mungkin menanyakan berapa banyak yang harus dipertaruhkan untuk mendapatkan $1.040 dalam setahun. Jika mereka mengetahui nilai sekarang dan masa depan, mereka dapat menghitung faktor diskonto. Rumus untuk menghitung faktor diskon adalah:
Untuk contoh di atas, faktor diskonnya adalah:
PnL terealisasi
PnL yang terealisasi dihitung setelah trader menutup posisi mereka (menjual mata uang kripto yang mereka pegang). Hanya harga tereksekusi dari order yang diperhitungkan dalam PnL terealisasi dan tidak memiliki hubungan langsung dengan harga mark.
Mark price adalah harga di mana kontrak derivatif dinilai berdasarkan harga pasar saat ini dari aset dasar, bukan harga di mana kontrak tersebut diperdagangkan.
Rumus untuk PnL yang terealisasi adalah:
Sebuah contoh akan membantu Anda memahami cara menghitung PnL yang terealisasi. Jika harga masuk untuk pembelian sejumlah X Polkadot (MAS KAWIN) adalah $70 dan harga keluar adalah $105, PnL untuk periode tersebut adalah $35, yang mengacu pada keuntungan sebesar $35. Namun, jika harga penutupan perdagangan adalah $55 , PnL akan menjadi $15, tetapi akan mencerminkan kerugian.
PnL tidak terealisasi
PnL yang belum direalisasi mengacu pada keuntungan atau kerugian yang saat ini ditahan di posisi terbuka tetapi belum direalisasikan dengan menutup posisi. Rumus untuk menentukan PnL yang belum direalisasikan adalah:
Donald membeli kontrak ETH dengan harga masuk rata-rata $1.900. Harga referensi ETH saat ini adalah $1.600. PnL Donald yang belum direalisasi adalah selisih antara harga masuk rata-rata dan harga pasar.
PnL yang belum direalisasi = $1.900 – $1.600 = $300
Cara melakukan perhitungan PnL
Untuk menentukan PnL dalam mata uang kripto, seorang trader perlu mencari selisih antara biaya awal untuk membeli koin digital dan nilai pasar saat ini dari koin yang sama. Berbagai metode penghitungan PnL dalam cryptocurrency adalah sebagai berikut:
Metode FIFO (masuk pertama, keluar pertama).
Metode FIFO mengharuskan penjual untuk menggunakan harga aset sejak pertama kali dibeli. Berikut proses perhitungan PnL dengan metode FIFO :
1) Untuk menentukan biaya awal mata uang kripto, kalikan harga beli per unit dengan jumlah unit yang terjual.
2) Untuk menentukan nilai pasar saat ini dari aset yang dijual, kalikan harga pasar saat ini per unit dengan jumlah unit yang terjual.
3) Untuk mencari PnL, kurangi biaya awal dari nilai pasar saat ini.
Katakanlah Bob pertama kali membeli 1 ETH seharga $1.100, dan beberapa hari kemudian dia membeli 1 ETH seharga $800. Setahun kemudian, dia menjual 1 ETH seharga $1.200. Sejak dia pertama kali membeli ETH seharga $1.100, harga ini akan dianggap sebagai harga awalnya. Dengan menerapkan metode FIFO, Bob dapat menghitung PnL sebagai berikut:
Biaya awal Bob = (1 ETH x $1.100) = $1.100
Nilai pasar saat ini = (1 ETH x $1.200) = $1.200
PnL = $1.200 – $1.100 = $100 (laba)
Metode LIFO (Last-in, first-out).
Metode LIFO mengharuskan penjual untuk menggunakan harga pembelian terbaru dari suatu aset dalam perhitungan. Aspek lainnya sama seperti metode FIFO. Berikut adalah PnL menggunakan metode LIFO dengan menggunakan contoh yang sama seperti di atas:
Biaya awal Bob = (1 ETH x $800) = $800
Nilai pasar saat ini = (1 ETH x $1.200) = $1.200
PnL = $1.200 – $800 = $400 (laba)
metode biaya rata-rata tertimbang
Metode biaya rata-rata tertimbang mengharuskan pedagang untuk menentukan biaya rata-rata semua unit mata uang digital dalam portofolio mereka untuk sampai pada biaya awal. Berikut langkah-langkah menghitung PnL menggunakan metode ini:
1) Tentukan total biaya semua unit mata uang kripto. Kalikan harga beli per unit untuk setiap transaksi dengan jumlah unit aset dan tambahkan angkanya.
2) Untuk mendapatkan biaya rata-rata tertimbang per unit mata uang digital, bagi total biaya semua unit dengan jumlah unit.
3) Temukan nilai pasar saat ini dari cryptocurrency yang dijual. Kalikan harga pasar saat ini per unit dengan jumlah unit yang terjual.
4) Untuk menentukan PnL, kurangi biaya rata-rata per unit dari nilai pasar saat ini.
Misalkan Alice membeli 1 BTC seharga $1.500 dan beberapa hari kemudian membeli 1 BTC seharga $2.000. Dia kemudian menjual 1 BTC seharga $2.400. Berikut adalah PnL menggunakan metode biaya rata-rata tertimbang:
Total biaya = (1 BTC x $1.500) + (1 BTC x $2.000) = $3.500
Biaya Rata-Rata Tertimbang = $3.500 / 2 BTC = $1.750
Nilai pasar saat ini = (1 BTC x $2.400) = $2.400
PnL = $2.400 – $1.750 = $650 (laba)
Untung/Rugi dari pembukaan dan penutupan posisi
Menganalisis posisi terbuka dan tertutup secara berkala adalah cara yang efisien untuk memantau kinerja. Pembelian awal yang dilakukan seseorang di pasar adalah posisi terbuka, sementara menjual mata uang kripto disebut menutup posisi. Jika seorang trader membeli 10 DOT, itu adalah posisi terbuka. Saat trader menjual DOT tersebut, posisinya ditutup.
Misalnya, jika seorang trader membeli 10 DOT seharga $70 dan menjualnya seharga $100, PnL orang tersebut akan menjadi $30 ($100 – $70). Analisis perdagangan reguler sejalan dengan posisi terbuka dan tertutup membantu seseorang untuk berdagang secara terorganisir.
Perhitungan year-to-date (YTD).
YTD adalah cara untuk mengukur kinerja investasi yang dilakukan dalam mata uang kripto dari awal tahun hingga saat ini. Investor yang rutin membeli dan menahan cryptocurrency selama bertahun-tahun dapat mengetahui keuntungan yang belum direalisasi dengan perhitungan YTD. Trader hanya perlu menghitung nilai portofolio di awal dan akhir tahun dan membandingkan nilai-nilai tersebut. Ini bisa menjadi tahun kalender atau tahun fiskal, tergantung pada preferensi atau persyaratan individu.
Katakanlah seseorang memegang Cardano senilai $1.000 (Ada) gen. 1 Januari 2022 dan $1.600 dari ADA pada 1 Januari 2022 1 2023. Dalam hal ini, $600 adalah laba yang belum direalisasi. Keuntungan yang belum direalisasi menunjukkan pengembalian yang belum dikonversi menjadi kas atau setara kas seperti deposito berjangka.
Perhitungan berdasarkan transaksi
Perhitungan berbasis transaksi membutuhkan satu orang untuk menghitung PnL untuk setiap transaksi tertentu. Misalnya, jika seseorang membeli 1 ETH seharga $1.000 dan menjualnya seharga $1.500, PnL untuk transaksi tersebut adalah laba $500 ($1.500 – $1.000). Jika jumlah perdagangan kecil dan seorang pedagang perlu menghitung PnL untuk perdagangan ini secara terpisah, perhitungan berbasis perdagangan adalah metode yang ideal.
persentase keuntungan
Metode persentase keuntungan mencerminkan PnL sebagai persentase dari biaya awal. Contoh akan membantu untuk memahami lebih baik. Dengan asumsi seorang trader membeli 1 Binance Coin (BNB) seharga $300 dan menjualnya seharga $390. Dalam kasus ini, PnL orang tersebut akan menjadi laba $90 ($390 – $300). Untuk mendapatkan persentase keuntungan, trader harus membagi PnL dengan harga pembelian dan mengalikan jumlahnya dengan 100 ($90 / $300) x 100). Ini setara dengan 30%.
Namun, harap diperhatikan bahwa ini adalah contoh sederhana yang tidak memperhitungkan variabel akun seperti pajak, biaya perdagangan yang dibayarkan ke platform, volatilitas pasar, dll. Dalam situasi kehidupan nyata, seorang trader perlu mempertimbangkan konteks spesifik saat menghitung PnL.
Cara menghitung PnL kontrak perpetual
Kontrak abadi Saya adalah tipe dari kontrak masa depan tanpa waktu penyelesaian tetap atau tanggal kedaluwarsa. Trader dapat menahan posisi long atau short tanpa batas waktu, asalkan memiliki margin pemeliharaan yang memadai, yang merupakan jumlah agunan minimum yang diperlukan untuk menjaga agar posisi trading tetap terbuka.
Ketika pedagang menghitung PnL dari kontrak abadi cryptocurrency, mereka perlu menghitung PnL yang terealisasi dan yang belum terealisasi dan kemudian menjumlahkannya untuk menentukan total PnL.
Berikut adalah langkah-langkah untuk mengukur PnL kontrak perpetual:
Sekali lagi, ini adalah cara yang disederhanakan untuk menjelaskan konsep penghitungan PnL untuk kontrak perpetual kriptografi. Saat menghitung total PnL dalam kehidupan nyata, seorang trader harus mempertimbangkan faktor-faktor akun seperti biaya perdagangan dan tingkat pendanaan.
Perhitungan PnL dan alat terkait
Memahami crypto PnL membantu orang mengetahui apakah portofolio cryptocurrency mereka untung atau rugi. Mendapatkan ikhtisar tentang metrik utama seperti basis biaya, kuantitas, harga setiap perdagangan, dan profitabilitas portofolio membantu pedagang mengevaluasi efisiensi strategi mereka dan melakukan penyesuaian yang diperlukan. Pengetahuan yang tepat tentang dana yang mereka peroleh atau hilangkan pada perdagangan tertentu memengaruhi keputusan perdagangan berikutnya menjadi lebih baik.
Selain perhitungan PnL, ada alat seperti spreadsheet khusus dan bot perdagangan otomatis yang dapat membantu trader menganalisis kinerja mereka dan fokus pada peluang trading yang menguntungkan, terlepas dari pengalaman mereka.