Pemberitahuan Wells bukanlah penentuan bersalah atau kesalahan yang pasti, yang berarti penerima memiliki kesempatan untuk menanggapi dan mengajukan kasus sebelum tindakan administratif apa pun diambil. Proses pemberitahuan Wells, bagaimanapun, merupakan petunjuk bahwa SEC sedang mempertimbangkan untuk mengambil tindakan dan bagaimana hal itu dapat berdampak besar pada penerima dan investor terkait.
Pertimbangkan kasus di mana SEC sedang mencari kemungkinan kejahatan perdagangan orang dalam di perusahaan publik. SEC mencurigai bahwa salah satu pejabat perusahaan mungkin terlibat dalam perdagangan saham terlarang sebelum pengumuman penting dibuat berdasarkan informasi non-publik.
SEC akan mengeluarkan Pemberitahuan Wells kepada karyawan yang dicurigai dalam situasi ini, mengingatkan individu tersebut untuk penyelidikan terhadap pelanggaran perdagangan dan memberikan kesempatan kepada individu tersebut untuk menyangkal tuduhan tersebut sebelum memutuskan apakah akan mengambil tindakan penegakan hukum. Lantas, apa yang terjadi setelah Wells Alert dikeluarkan? Biasanya, pemberitahuan Wells akan mencantumkan tuduhan yang tepat terhadap individu tersebut dan memberikan tenggat waktu bagi SEC untuk merespons, sebagaimana diuraikan dalam langkah-langkah berikut.
Berikut cara kerja proses peringatan Wells:
Penyelidikan
Untuk memastikan apakah ada pembenaran yang cukup untuk mengambil tindakan penegakan hukum, SEC meninjau potensi pelanggaran undang-undang sekuritas.
Pemberitahuan
SEC akan mengeluarkan Pemberitahuan Wells kepada orang atau perusahaan yang bersangkutan jika diputuskan ada cukup bukti potensi pelanggaran. Pemberitahuan Wells biasanya akan mencantumkan tuduhan tertentu dan memberi penerima kesempatan untuk menanggapi, yang dikenal sebagai “tanggapan Wells”.
Misalnya, Coinbase telah menerima peringatan dari Wells pada Maret 2023 oleh SEC, yang mengidentifikasi potensi pelanggaran hukum sekuritas sehubungan dengan beberapa aset digitalnya yang terdaftar, Coinbase Earn mengintai layanan, Coinbase Prime dan Dompet Coinbase. SEC mengeluarkan pemberitahuan Wells setelah melakukan penyelidikan awal.
Menjawab
Penerima pemberitahuan Wells dapat menanggapi secara tertulis atau meminta SEC untuk bertemu langsung guna membahas tuduhan tersebut dan memberikan pembelaan. Tanggapan ini dapat berisi argumen atau data pendukung untuk mendukung pembelaan, serta keadaan khusus yang relevan.
Keputusan
SEC akan memutuskan apakah akan melanjutkan tindakan penegakan lebih lanjut berdasarkan tanggapan dan data lain yang dikumpulkan. SEC dapat mengajukan keluhan di pengadilan federal mencari denda atau pemulihan lain jika memutuskan untuk mengejar tuntutan hukum atau tuduhan penipuan sekuritas.