Harga Bitcoin berhasil mempertahankan dukungan $28.000 mulai 2 Mei tetapi belum menunjukkan kekuatan yang diperlukan untuk pulih ke level $29.200 mulai 30 April.
$30K menjadi sangat penting untuk bulls Bitcoin
Beberapa analis akan mengaitkan tren penurunan baru-baru ini dengan ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve AS pada 3 Mei, tetapi pada kenyataannya, pasar menilai probabilitas 92% dari kenaikan moderat 25%. September 2007.
$DXY pada/#Bitcoin turun dari rilis data PMI kemarin.
Pasar sekarang menetapkan harga dengan probabilitas yang sangat tinggi untuk kenaikan 25 basis poin besok #FOMC.
Ini mungkin sebagian besar didiskon untuk BTC, tetapi komentar selanjutnya (lebih banyak tarif/jeda) kemungkinan besar akan mendorong volatilitas. https://t.co/H5qtGpd8gA pic.twitter.com/BmdsNRtb1f
— Desentrator (@desentrator) 2 Mei 2023
Seperti yang ditunjukkan oleh platform intelijen pasar Decentrader, komentar Ketua Fed Jerome Powell lebih cenderung membawa elemen kejutan, menunjuk ke lebih banyak tindakan untuk memperlambat ekonomi atau menandakan kemungkinan yang meningkat bahwa tingkat bunga terminal mendekati 5%. Powell akan mengadakan konferensi pers pada pukul 14:30 Waktu Bagian Timur.
Dari perspektif ketenagakerjaan, bank sentral memiliki alasan untuk percaya bahwa pasar masih terlalu panas. Pemerintah AS melaporkan 1,6 kesempatan kerja untuk setiap pekerja yang menganggur pada bulan Maret. Selain itu, upah swasta naik 296.000 pekerjaan pada bulan April, jauh di atas ekspektasi pasar 148.000, menurut “Laporan Pekerjaan Nasional” ADP yang dirilis pada 3 Mei.
Namun, kenaikan suku bunga memiliki konsekuensi negatif terutama bagi rumah tangga dan usaha kecil. Pinjaman dan hipotek menjadi lebih mahal, sedangkan investasi pendapatan tetap menjadi lebih menarik. Efek yang tidak diinginkan dari pengendalian inflasi dapat semakin mengguncang inti sistem keuangan ditunjukkan oleh kegagalan bank terakhirkali ini oleh First Republic Bank.
Oleh karena itu, setiap Bitcoin (bitcoin) penembusan harga di atas $30.000 bisa menjadi tanda pasti dari pergeseran persepsi investor dari melihat Bitcoin sebagai aset berisiko menjadi aset digital langka yang secara langsung diuntungkan dari sistem perbankan tradisional yang lebih lemah.
Tetapi untuk menilai apakah ketahanan Bitcoin di atas $28.000 berkelanjutan, seorang investor perlu menganalisis apakah pembeli telah menggunakan leverage yang berlebihan dan apakah pedagang profesional menilai kemungkinan penurunan pasar menggunakan turunan BTC.
Bitcoin berjangka menunjukkan permintaan yang rendah dari pembeli dengan leverage
bitcoin triwulanan berjangka mereka populer dengan paus dan kantor arbitrase. Namun, kontrak bulan tetap ini biasanya diperdagangkan dengan sedikit premi di pasar spot, yang menunjukkan bahwa penjual meminta lebih banyak uang untuk menunda penyelesaian.
Akibatnya, kontrak berjangka di pasar yang sehat diperkirakan akan diperdagangkan dengan premi tahunan sebesar 5-10%, situasi yang dikenal sebagai contango, yang tidak unik di pasar mata uang kripto.
Data menunjukkan bahwa pedagang Bitcoin sangat berhati-hati selama dua minggu terakhir. Meskipun harga BTC menyentuh $30.000 pada tanggal 26 April, tidak ada tanda-tanda permintaan untuk long leverage.
Terkait: Balaji membayar taruhan $1 juta Bitcoin-nya yang gila, 97% di bawah target harga
Selain itu, premi berjangka Bitcoin tetap mendekati 2% sejak 23 April, menunjukkan bahwa pembeli tidak mau menggunakan leverage, yang sehat untuk pasar. Dengan menghindari eksposur kontrak di masa depan, ini sangat mengurangi risiko likuidasi besar selama perubahan harga Bitcoin yang negatif.
Pedagang opsi Bitcoin tetap netral
Pasar opsi Bitcoin juga dapat membantu pedagang memahami jika koreksi baru-baru ini membuat investor lebih optimis. Kemiringan delta 25% adalah tanda yang signifikan ketika rumah arbitrase dan pembuat pasar kelebihan beban perlindungan sisi atas atau bawah.
Singkatnya, jika trader mengantisipasi penurunan harga Bitcoin, metrik kemiringan akan naik di atas 7% dan fase kegembiraan akan cenderung memiliki kemiringan negatif sebesar 7%.
Kemiringan delta opsi 25% telah menunjukkan permintaan yang seimbang antara opsi panggilan dan opsi selama empat minggu terakhir. Ini seharusnya mengejutkan mengingat harga Bitcoin melonjak 10% antara 25-30 April, ketika terakhir kali menguji resistensi $30.000.
Akibatnya, pasar berjangka dan opsi Bitcoin menunjukkan bahwa pedagang profesional tidak menempatkan chip mereka pada harga BTC melampaui $30.000 dalam waktu dekat. Di sisi lain, para paus itu mengabaikan probabilitas serupa dari gerakan positif dan negatif yang mengejutkan.
Pada akhirnya, mengingat bahwa Fed jelas memiliki batasan untuk menaikkan suku bunga tanpa menyebabkan resesi, harga Bitcoin akan terkena dampak positif, terlepas dari keputusan 3 Mei.
Ketua Fed Powell pada akhirnya akan memaksa Departemen Keuangan AS untuk menyuntikkan lebih banyak uang ke dalam perekonomian untuk mengatasi krisis perbankan, yang akan bermanfaat bagi aset langka seperti Bitcoin.
Artikel ini tidak mengandung saran atau rekomendasi investasi. Setiap langkah investasi dan perdagangan membawa risiko dan pembaca harus melakukan penelitian mereka sendiri sebelum membuat keputusan.